19:21 22 Listopad 2019
Złoto

Inwestycja w sztabki: po co Rosji tak dużo złota?

© Fotolia / Darknightsky
Gospodarka
Krótki link
Autor
251201
Subskrybuj nas na

W ubiegłym roku Bank Centralny nabył rekordową ilość złota – 8,8 mln uncji (około 274 ton), czyli o 22% więcej niż w 2017 roku. Rosja wyprzedziła Chiny i znalazła się w pierwszej piątce krajów z największymi rezerwami tego kruszcu. Dlaczego ten kraj potrzebuje tyle drogocennego metalu i z jakiego powodu Bank Centralny zamienia dolary na sztabki?

Jak w najlepszych latach

Aktualnie w Banku Centralnym przechowywanych jest 2112 ton złota. To rekordowa ilość w historii współczesnej Rosji. Zasoby złota w tym kraju osiągnęły historyczny poziom w 1941 roku – 2800 ton, po II wojnie światowej, do 1953 roku rezerwy złota wynosiły 2500 ton.

Kolejne lata charakteryzowały się spadkową tendencją, a w 1991 roku Rosja odziedziczyła po Związku Radzieckim jedynie 290 ton metalu szlachetnego.

Po chudych latach 90. zaczęto odbudowywać rezerwy złota. Dziesięć lat temu złoto stanowiło 3,5% rezerw walutowych kraju (519 ton). Aktualnie rosyjskie rezerwy to 462 miliardów dolarów, a 18,6% (86,9 miliarda dolarów) ulokowano w ten metal. Jednocześnie Bank Centralny zredukował do minimum inwestycje w amerykańskie obligacje i dolara.

Zamiana dolarów na sztabki

Dlaczego struktura rezerw podlegała takim zmianom? Z punktu widzenia rozwoju systemu finansowego nie ma alternatywy dla złota: jego gromadzenie jest w głównej mierze zabezpieczeniem przed ryzykiem walutowym.

Globalny system finansowy został zaprojektowany w taki sposób, aby 70% wszystkich rozrachunków odbywało się w amerykańskiej walucie. Ale każda waluta — czy to dolar czy euro — jest mocno obciążona długami, a wszelkie poważne zadłużenie w przyszłości może zostać umorzone.

Ekonomiści twierdzą: w światowej gospodarce zaistniały warunki do dokonania się prawdziwej apokalipsy, a mianowicie niekontrolowanej emisji pieniądza, wojny handlowej, rosnących stóp procentowych.

Przed tym ryzykiem zabezpiecza złoto. W przypadku załamania się systemu dolara, aktywo to nie straci na wartości. Zachowując funkcję instrumentu płatniczego w handlu światowym, metal szlachetny osłabia uzależnienie od wszelkiej waluty.

Zdaniem Keitha Neumeyera, prezesa zarządu First Mining Gold, główny problem polega na tym, że drukuje się zbyt wiele pieniędzy bez zabezpieczenia. Dlatego  duże banki i rządy gromadzą „prawdziwe pieniądze” przed kryzysem.

— Wchodzimy w erę inflacyjną lub dewaluacyjną, co w przypadku złota nie ma znaczenia. Inwestycje w nie przyniesie zawsze korzyści – podkreślił.

Najwięcej złota mają Stany Zjednoczone — osiem tysięcy ton. Niemcy — trzy tysiące, Włochy i Francja — po 2,5 tys. Około 30% rezerw walutowych krajów rozwiniętych jest przechowywanych w tym metalu szlachetnym.

Rosja, po podsumowaniu 2018 roku, znalazła się na piątym miejscu, wypierając z niego Chiny. Pekin posiada 59,6 mln uncji, a Rosja – 67,9.

— Bank Rosji stawia na sztabki jako na aktywa ochrony i jedyną obronę przed dolarem – twierdzi Reuters.

Ochrona przed sankcjami

Dla Rosji rezerwy złota są również sposobem na ochronę przed presją sankcji, której Waszyngton nie zamierza osłabiać. Władze USA mogą nałożyć ograniczenia na dług publiczny, instytucje finansowe i sektor energetyczny. Według jednej z wiodących agencji ratingowych Moody's, nowe sankcje mogą okazać się „najbardziej destrukcyjne".

W tych warunkach Rosja postawiła sobie za cel, w jak największym stopniu odizolować gospodarkę od dolara, twierdzą analitycy Stratfor. Dolar zaczęto usuwać z rezerw Banku Centralnego już w 2014 roku, gdy Waszyngton nałożył sankcje na rosyjskie firmy, ale w 2018 zdecydowano się na masową sprzedaż.

W rezultacie ze 176 mld dolarów w 2010 roku inwestycje w amerykański dług publiczny odgraniczono do skromnych 14,9 mld dolarów.

W zamian Bank Centralny nabywa złoto. To idealna ochrona przed sankcjami, bo operacji w tym metalem szlachetnym Waszyngton nie może zamrozić. Świadczy o tym doświadczenie Iranu — nawet w warunkach najbardziej rygorystycznych ograniczeń Teheran nadal handluje ropę naftową, otrzymując zapłatę m.in. w złocie.

Ponadto cena złota stale rośnie. Największe banki inwestycyjne ostrzegają przed ciągłym dodrukowywaniem pieniędzy, które coraz bardziej zagraża stabilności globalnej gospodarki, redukując ceny na realne aktywa.

Z drugiej strony — według prognoz Goldman Sachs — w nadchodzących latach produkcja złota na świecie spadnie. Z kolei według jednej z największych firm wydobywających ten kruszec Goldcorp, do 2022 roku produkcja złota zmniejszy się do poziomu z początku XXI wieku. A United States Geological Survey uważa, że przy utrzymaniu na obecnym poziomie wskaźników produkcji zasoby złota we wnętrzu Ziemi zostaną wyczerpane do 2034 roku. 

Analitycy twierdzą, że jeśli tempo zakupu złota zostanie utrzymane — a Bank Centralny zamienia dolary na sztabki z maksymalną prędkością od 12 lat — za cztery lata rezerwy złota w Rosji przekroczą radziecki rekord.

Zobacz również:

Nadieżda Sawczenko kandydatką na prezydenta Ukrainy
USA i Taliban uzgodniły tekst porozumienia ws. Afganistanu
Tysiące „żółtych kamizelek” protestuje w Paryżu
Tagi:
rezerwy walutowe, inwestycje, złoto, Russia, Rosja
Standardy społecznościDyskusja
Komentarz przez FacebookKomentarz przez Sputnik
  • Komentarz